Le financement par actions est une méthode de financement d'entreprise dans laquelle un propriétaire d'entreprise vend des actions d'une entreprise en échange d'un capital initial. Ces fonds sont utilisés pour les opérations commerciales immédiates ou la croissance à long terme. Le coût des actions est basé sur l'évaluation ou la valeur de l'entreprise, et les investisseurs deviennent copropriétaires de l'entreprise.
Les investisseurs en financement par actions peuvent provenir de plusieurs sources
Contrairement à de nombreux autres types de financement d'entreprise
Dans sa forme privée la plus élémentaire
Le financement par actions est souvent comparé au financement par emprunt
Bien que le financement par capitaux propres et par emprunt aient leurs avantages
Les investisseurs en financement par actions peuvent provenir de plusieurs sources, telles que des investisseurs privés, une introduction en bourse (Initial Public Offering) ou même votre famille. Si vous mobilisez des capitaux pour une croissance rapide ou si vous travaillez dans un secteur où la recherche et le développement sont coûteux, vous passerez probablement par plusieurs cycles de financement par actions au cours de votre croissance.
Contrairement à de nombreux autres types de financement d'entreprise, le financement par actions est souvent le mieux adapté aux startups et aux jeunes entreprises, dont les antécédents de crédit et le temps limité en affaires les empêchent de se qualifier pour les prêts commerciaux traditionnels. Même si le financement par emprunt est une option, le financement par capitaux propres peut aider les propriétaires de petites entreprises inexpérimentés à lever des capitaux tout en faisant appel à un conseiller ayant des relations, une expertise et un intérêt dans le succès futur de l'entreprise. C'est pourquoi les propriétaires d'entreprise sur Shark Tank choisissent parfois de céder plus de participation dans leur entreprise pour l'investisseur ayant le plus d'expérience dans leur industrie. Comment fonctionne le financement par actions ?
Bien que les bases du financement par actions puissent être apprises en regardant quelques épisodes de Shark Tank, il peut être compliqué d'obtenir un financement par actions équitable et mutuellement avantageux, surtout si vous êtes un nouvel entrepreneur avec une expérience minimale en financement d'entreprise.
Dans sa forme privée la plus élémentaire, le financement par actions est exécuté par le biais d'un accord mutuel avec un ou plusieurs investisseurs pour un montant de capital déterminé en échange d'un nombre déterminé d'actions, totalisant un pourcentage de propriété. Un investissement plus important rapporte une participation importante dans votre entreprise, et certains investisseurs peuvent viser à obtenir le contrôle de l'entreprise, qui représente 50 % ou plus de votre entreprise. Si vous voulez vous assurer d'avoir un pouvoir de décision, vous devez vous assurer que vous détenez toujours au moins 50 % de votre entreprise.
Si vous êtes une nouvelle entreprise qui présente un risque élevé pour l'investisseur, vous pouvez être confronté à un accord de financement par capitaux propres qui comprend d'autres formes de financement par capitaux propres, telles que les actions privilégiées et les actions privilégiées convertibles. Bien que ces types d'actions soient populaires auprès des investisseurs en capital-risque, qui veulent la meilleure récompense possible pour leur risque, assurez-vous de revoir tous les accords avec un avocat pour vous assurer que vous ne vous préparez pas à un problème à long terme. Bien qu'un dividende plus élevé pour un investisseur puisse ne pas sembler être un gros problème au début lorsque vous avez du mal à répondre aux besoins de votre entreprise, cela peut vraiment réduire vos bénéfices à long terme.
Si votre entreprise gagne suffisamment d'argent et est structurée correctement, une introduction en bourse avec une offre publique initiale (IPO) peut être très lucrative pour votre entreprise. Cependant, vous devrez constituer votre entreprise en société et répondre aux critères d'admissibilité de l'une des principales bourses. Cela n'a pas de sens pour la grande majorité des petites entreprises, mais si vous devenez rapidement une grande entreprise, cela peut être votre meilleure option.
Comme vous pouvez le voir, le financement par actions est plus compliqué que de simplement échanger une partie de votre entreprise contre de l'argent supplémentaire. Vous assumez la responsabilité à long terme d'une autre personne ayant un intérêt et une voix dans votre entreprise. Financement par actions vs Financement par emprunt : quelle est la différence ?
Le financement par actions est souvent comparé au financement par emprunt, car ce sont les deux moyens les plus courants de lever des capitaux pour une entreprise. Alors que le financement par capitaux propres est l'échange d'actions contre un capital initial, le financement par emprunt est l'accord de payer des intérêts futurs sur le capital initial (alias la dette). Fondamentalement, ces deux options de financement aboutissent à la même chose : le prêteur ou l'investisseur assume le risque initial en vous donnant du capital que vous n'avez pas, et vous remboursez ce risque au fur et à mesure que votre entreprise gagne de l'argent. Cependant, le remboursement est l'endroit où le financement par capitaux propres et le financement par emprunt sont très différents.
Avec le financement par emprunt, quel que soit le rendement de votre entreprise, vous devez rembourser à ce prêteur son argent, plus les intérêts. Souvent, les prêteurs exigeront des garanties, comme un bien immobilier ou un véhicule, pour s'assurer qu'en cas de défaut de paiement, ils ont toujours un moyen de récupérer leur argent. En d'autres termes, il n'y a vraiment aucun moyen de ne pas rembourser un prêt et cela peut nuire à votre trésorerie pendant des années.
Le financement par actions ne vous oblige pas à contracter une dette ou à effectuer des versements mensuels pour rembourser un prêteur, ce qui est un argument de vente majeur pour la plupart des nouveaux propriétaires de petites entreprises. Cependant, si votre entreprise se porte très bien, vous finirez par devoir beaucoup plus à un investisseur si vous souhaitez le racheter et reprendre possession de votre entreprise.
Imaginez ceci : vous avez besoin de 50 000 $ pour passer une commande d'achat importante et augmenter la production. Si vous avez contracté un prêt commercial avec un taux d'intérêt de 10 % et que vous l'avez remboursé sur 3 ans, vous pouvezattendez-vous à payer environ 8 000 $ d'intérêts. D'un autre côté, imaginez que votre entreprise soit évaluée à 1 million de dollars et qu'un investisseur vous donne 50 000 $ pour une participation de 5 %. Ensuite, si votre entreprise atteignait 5 millions de dollars trois ans plus tard, vous devriez 250 000 $ à cet investisseur pour racheter ses actions dans votre entreprise. D'un point de vue financier pur, le financement par emprunt est une bien meilleure affaire.
Cependant, le financement par actions présente un autre avantage unique : votre investisseur devient partie prenante de votre entreprise et peut souvent ajouter une valeur supplémentaire sous forme de conseils, ce qui peut aider votre entreprise à se développer beaucoup plus rapidement qu'elle n'aurait pu le faire sans un investisseur expérimenté à bord.
Bien que le financement par capitaux propres et par emprunt aient leurs avantages, votre décision peut en fait dépendre des options disponibles. Le financement par emprunt n'est souvent pas disponible pour les jeunes entreprises, car elles manquent généralement d'un solide profil de crédit et d'un historique de dépenses. En fin de compte, le financement par capitaux propres et par emprunt peut aider votre entreprise à passer au niveau supérieur. Tant que vous prenez des décisions conscientes de votre future entreprise, vous pouvez être sûr d'avoir fait le bon choix.
Apprenez-en plus dans notre guide sur le financement par emprunt par rapport au financement par capitaux propres.Types de financement par capitaux propres
Alors que les bases du financement par actions tournent toujours autour de l'échange d'investissement contre la propriété, il existe différentes formes de financement par actions qui offrent chacune des avantages différents pour les investisseurs et les propriétaires. Les investisseurs individuels, les investisseurs en capital-risque, les investisseurs providentiels et les introductions en bourse sont tous des formes différentes de financement par actions, chacune ayant ses propres caractéristiques et exigences.
Investisseurs privés individuels
Une façon de lever des fonds pour une entreprise est de contacter des investisseurs individuels. Cela peut inclure vos amis, votre famille et d'autres collègues. Certains propriétaires d'entreprise estiment qu'il s'agit du type de financement par actions le plus facile à obtenir, car ils travaillent avec des personnes avec lesquelles ils ont déjà une relation et qui sont plus susceptibles d'être intéressés par le succès de l'entreprise. Cependant, compter sur des particuliers pour investir signifie probablement que vous aurez besoin de nombreux donateurs individuels pour avoir un impact sérieux, car les particuliers ont presque certainement beaucoup moins d'argent à investir que les groupes de capital-risque ou les investisseurs providentiels, et certainement moins à offrir en conseils et connexions.
Spécialiste du capital risque
Un investisseur en capital-risque peut être soit une personne physique, soit une plus grande société de capital-risque. Contrairement aux investisseurs privés individuels, les investisseurs en capital-risque ont généralement des sommes d'argent plus importantes à investir dans une entreprise. Les capital-risqueurs, qu'il s'agisse d'un particulier ou d'une entreprise, sont généralement plus intéressés par la recherche d'entreprises présentant un potentiel de croissance extrêmement élevé.
Étant donné que les investisseurs en capital-risque sont en mesure d'investir des sommes d'argent plus importantes, ilss'attendre à avoir une plus grande part de contrôle dans l'entreprise à l'avenir et peut prendre un contrôle important sur la croissance de votre entreprise pour protéger leur investissement. Cela implique généralement que des ressources et des efforts de réseau considérables soient investis dans votre entreprise par un groupe d'investissement, bien que cela signifie également que votre ordre des opérations et vos plans de distribution peuvent être modifiés à la demande des sociétés de capital-risque espérant protéger leurs actions.
Investisseurs providentiels
Les investisseurs providentiels peuvent également agir en tant qu'individus ou en tant que groupe plus large. Ce sont des investisseurs qui sont capables d'investir une grosse somme d'argent dans une entreprise et qui cherchent généralement à investir dans un secteur qu'ils connaissent bien et dans lequel ils ont de l'expérience. Le nom « investisseur providentiel » reflète le fait qu'ils peuvent non seulement faire un investissement financier important dans votre entreprise, mais ils peuvent également fournir des conseils très précieux. En règle générale, les investisseurs providentiels souhaitent s'impliquer dans les entreprises à leurs débuts et superviser leur croissance ultérieure. Là où les groupes de capital-risque peuvent fournir à votre entreprise une assistance à grande échelle en matière de profilage et de réseautage, les investisseurs providentiels sont plus susceptibles de s'impliquer dans la planification et l'exécution de votre initiative.
Offre publique
Certaines entreprises cherchant à recevoir un financement par capitaux propres dans des investissements en dollars plus petits du public peuvent faire une offre publique initiale (IPO) et inscrire leurs actions à l'achat par le public. Cela peut être un moyen efficace pour une entreprise de lever les capitaux nécessaires à son expansion, avec l'avantage supplémentaire de la publicité d'être négocié sur le marché public.
Cependant, l'exécution d'une introduction en bourse peut être fastidieuse, coûteuse et chronophage, et peut ne pas servir votre croissance réelle si vous ne pouvez pas vous permettre de dépenser l'effort pour en obtenir une. De plus, l'éligibilité de votre entreprise à une introduction en bourse dépend du secteur dans lequel vous opérez, de vos revenus annuels et d'autres facteurs déterminés par l'Internal Revenue Code. Si votre entreprise obtient une introduction en bourse, cependant, vous pouvez récolter les avantages d'investissements en capital initiaux effectués par des investisseurs plus petits qui s'attendraient à recevoir beaucoup moins de contrôle que les investisseurs providentiels ou les investisseurs en capital-risque. Avantages et inconvénients du financement par actions
Bien que le financement par actions puisse être le seul moyen de développer votre entreprise en démarrage sans vous endetter, il existe un certain nombre d'avantages et d'inconvénients à toutes les options de financement, et le financement par actions peut ne pas être votre option la plus efficace en fonction du profil et des objectifs de votre entreprise.
Avantages : faible risque financier pour le propriétaire d'entreprise
Le financement par actions peut être une excellente méthode à faible risque pour obtenir du financement pour votre jeune projet. Étant donné que les propriétaires échangent un pourcentage de la propriété contre du capital investi, les investisseurs dans votre entreprise acceptent de prendre les risques de l'exploitation de votre entreprise. Ce faisant, les investisseurs s'exposent à perdre ou à gagner de l'argent grâce à votre projet, et permettent doncrecevoir leurs investissements sans s'endetter. En bref, le financement par actions offre un financement à moindre risque, sans le fardeau de la dette, car les investisseurs ne réussissent que si votre entreprise réussit.
Pro : Relations avec les investisseurs et expertise
Un élément tout aussi important du financement par actions est la possibilité de mettre votre entreprise en contact avec des personnes talentueuses et expérimentées ayant une formation dans votre secteur. Si un restaurateur prospère investit dans votre nouveau restaurant, vous recevez non seulement le pouvoir de son dollar, mais également des conseils et des conseils précieux basés sur ses propres expériences de croissance de restaurants. Parce qu'ils détiennent maintenant une participation dans votre entreprise, ils sont plus susceptibles de vous aider dans sa croissance qu'un prêteur qui attend un remboursement.
Inconvénient : perdre la propriété d'une partie de votre entreprise
La recherche de financement par actions implique de renoncer à un certain niveau de contrôle de votre entreprise, vous devez donc être très sélectif quant à la personne de qui vous choisissez d'accepter de l'argent. Si votre entreprise rencontre des difficultés ou si vous avez des désaccords sur la direction de l'entreprise, cela peut mettre à rude épreuve les relations entre les investisseurs. Gardez cela à l'esprit si vous envisagez de demander à des amis proches ou à votre famille d'investir dans votre entreprise, et assurez-vous de faire pleinement confiance à vos futurs partenaires avant de signer un accord avec des investisseurs établis.
Inconvénient : lancer des investisseurs potentiels
Ce n'est pas parce que le financement par capitaux propres n'implique pas de longues demandes formelles que le financement par capitaux propres est rapide, facile ou bon marché. Vous devrez passer beaucoup de temps à élaborer un plan d'affaires solide à présenter aux investisseurs potentiels. En fait, rechercher des investisseurs, préparer votre présentation et présenter votre entreprise pourrait potentiellement prendre encore plus de temps que de contracter un prêt commercial ordinaire.
Inconvénient : les investisseurs partagent les bénéfices
Les investisseurs n'investiront dans votre entreprise que s'ils sont à peu près sûrs de pouvoir en tirer de l'argent et, idéalement, d'en gagner beaucoup. Si vous recevez un investissement important, cela coûtera très probablement très cher au fil du temps. Imaginez que vous renonciez à 20% de votre entreprise, uniquement pour que sa valeur passe de 400 000 $ à 4 milliards de dollars en quelques années. Soudainement, vous avez non seulement renoncé à la propriété de votre marque, mais vous avez également renoncé à 800 millions de dollars de croissance à vos collègues propriétaires - c'est presque certainement un coût plus élevé que celui que vous encourriez dans le cadre d'un accord à intérêt fixe. Il est important de noter, cependant, que les investisseurs eux-mêmes peuvent jouer un rôle déterminant dans l'augmentation de la valorisation de votre entreprise. Quand utiliser le financement par capitaux propresFinancer une startup
Un bon moment (et courant) pour rechercher un financement par actions est pendant que vous trouvez du capital de démarrage pour votre entreprise. Les investisseurs providentiels, recherchant spécifiquement des entreprises qui peuvent offrir unretour sur investissement élevé, ont tendance à se tourner vers des idées commerciales qui n'ont pas encore vu le jour.
Le financement par actions est une bonne solution à tout besoin de financement à court terme pouvant survenir avant que votre entreprise ne soit pleinement opérationnelle en raison de sa disponibilité relative et de son impact potentiellement énorme sur vos finances. Pour les premiers besoins de votre entreprise, comme la recherche d'un emplacement, la formation du personnel et l'achat d'équipement, le financement par capitaux propres peut être un excellent moyen de se tourner.
Financement d'entreprises à risque
Un autre objectif commun du financement par actions est de financer des entreprises avec lesquelles les banques ou les prêteurs traditionnels ne peuvent pas s'engager. De nombreux prêteurs ne sont pas prêts à parier sur un concept non prouvé ou un propriétaire inexpérimenté. Les investisseurs en actions, cependant, peuvent vous permettre d'obtenir de l'argent extérieur auprès d'individus ou de groupes disposés à travailler avec votre équipe pour poursuivre le succès à l'avenir.
Gestion de la dette
Le financement par capitaux propres peut toujours être utile même après que vous ayez déjà été en activité, en particulier lorsque vous souhaitez gérer la dette de votre entreprise. Contrairement à d'autres formes de financement d'entreprise, le financement par actions n'est pas comptabilisé dans la dette de votre entreprise et est remboursé de manière très différente. Plutôt que de recevoir un financement d'urgence au prix d'une dette supplémentaire, le financement par actions vous permet de maintenir vos bilans actuels tout en ajoutant des ressources à votre opération. Parce que les investisseurs eux-mêmes prennent des risques dans le financement par actions, votre dette reste non seulement stable, mais devient un fardeau partagé pour votre conseil d'administration.
Établir des liens précieux
Alors que d'autres méthodes de financement de démarrage comme maximiser une carte de crédit, drainer vos fonds personnels ou vendre de futurs produits via le financement participatif peuvent vous procurer les fonds dont vous avez besoin, seul le financement par capitaux propres peut vous mettre en contact avec un expert en affaires qui peut vraiment servir de conseiller à votre croissance. Entreprise. Non seulement les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque ont généralement une bonne expérience de la croissance des startups, mais ils ont également un intérêt financier à aider votre entreprise. Cela peut être gagnant-gagnant pour tout le monde si le financement avec un côté conseil est ce dont votre entreprise a vraiment besoin. Que faire avant de rechercher un investissement en capital
Avant de commencer à présenter votre entreprise à des investisseurs potentiels, assurez-vous d'avoir pris en compte toutes vos options de financement disponibles et d'avoir décidé qu'un investissement en actions est la bonne décision pour votre entreprise. Ensuite, commencez par consulter un avocat d'affaires, qui sera en mesure de créer des contrats à signer par vos investisseurs pour protéger toutes les personnes impliquées. Ils peuvent également vous expliquer les options qui peuvent limiter le niveau de contrôle qu'un investisseur a sur votre entreprise, comme les actions sans droit de vote ou les billets convertibles. Il est essentiel qu'avant d'ajouter des investisseurs, vous disposiez d'un ensemble de règles clairement définies pour leurs contributions et leurs rôles dans votre entreprise.
